Финансовая
квинтэссенция Федор
Рогач

Во всем мире зреет недовольство гегемонией доллара США

Валютные эксперты не спешат делать выводы. Ранее они уже неоднократно предсказывали неминуемую гибель доллара, но он все еще живее всех живых. И все же, волна соглашений и договоренностей о том, как обойтись без доллара, говорит о том, что страны начинают предпринимать шаги, о которых раньше никто не помышлял.

У многих мировых лидеров похожие мотивы. По их словам, Америка использует доллар США как оружие для продвижения приоритетов своей внешней политики и наказания тех, кто выступает против них.

Россия уже ощутила на себе огневую мощь этого оружия. Штаты нанесли беспрецедентный финансовый удар по Москве в ответ на начало военных действий на Украине. Администрация Байдена ввела санкции, заморозила валютные резервы России на сотни миллиардов долларов и, совместно с западными союзниками, практически вытеснила страну из мировой банковской системы. Для большинства стран мира это стало суровым напоминанием об их собственной зависимости от доллара.

«Страны, зная, что могут оказаться в такой ситуации, будут готовиться к этому сценарию, что сделает угрозы менее эффективными», — заявил Макдауэлл, директор по обучению студентов на факультете политологии Сиракузского университета. «Возможно, сейчас изменения незначительны. Может, они и не лишат доллар доминирующей позиции, но американская экономическая мощь поубавится».

Доля доллара в резервах падает

Несомненно, отчасти отказом от доллара дирижирует Китая. Президент Си Цзиньпин стремится повысить роль юаня в мировой финансовой системе, и его правительство считает приоритетным расширение использования этой валюты за рубежом.

Однако многое происходит без участия Пекина.

• Индия — едва ли стратегический союзник Китая — и Малайзия в апреле объявили о новом механизме ведения двусторонней торговли в рупиях. Это часть более широких усилий администрации Нарендры Моди, которая не присоединилась к возглавляемой США санкционной кампании против России, чтобы обойти доллар, по крайней мере, в некоторых международных сделках.
• Месяц спустя Ассоциация государств Юго-Восточной Азии согласилась расширить использование валют стран-участниц для региональной торговли и инвестиций.
• А Южная Корея и Индонезия всего несколько недель назад подписали соглашение о содействии прямому обмену вона и рупии.

Центральное положение валюты в мировой платежной системе также позволяет Америке оказывать уникальное влияние на экономическую судьбу других стран.

Согласно последним данным Банка международных расчетов, около 88% всех мировых валютных операций, даже тех, в которых не участвуют США или американские компании, осуществляются в долларах. Поскольку банки, обслуживающие трансграничные долларовые потоки, держат счета в Федеральной резервной системе, они подвержены санкциям США.

Использование доллара в валютных резервах

Кто следующий

Финансовые санкции против России — последний и наиболее громкий пример. Однако за последние годы администрации как демократов, так и республиканцев неоднократно применяли санкции в отношении таких стран, как Ливия, Сирия, Иран и Венесуэла.

Согласно последнему отчету Центра экономических и политических исследований, администрация Байдена в среднем ежегодно вносила в черный список Управления по контролю за иностранными активами более тысячи новых лиц. Это больше, чем в среднем 975 при администрации Трампа и 544 в течение первого четырехлетнего срока президента Обамы.

В комментарии для Bloomberg представитель Казначейства США сослался на комментарий Джанет Йеллен, которая в апреле призналась, что «финансовые санкции, связанные с ролью доллара, что со временем могут ослабить его положение в мировой финансовой системе». При этом она отметила, что доллар «используется в качестве глобальной валюты, потому что другим странам нелегко найти альтернативу с такими же свойствами».

Фактически доллар вырос по отношению к большинству своих основных аналогов после того, как США усилили санкции против России в прошлом году. Это значит, что любое ослабление его глобального статуса, вероятно, будет долгим и медленным процессом.

«Я не вижу, ни одного актива, способного заменить доллар в качестве доминирующей валюты, не в этом поколении», — отметил Джордж Бубурас, глава отдела исследований в K2 Asset Management в Мельбурне. «Ничто и близко не сравнится с мощью экономики США. У Китая есть свои проблемы со стареющим населением, а евро изо всех сил пытается по-настоящему укрепиться. Доллар не будет повержен в обозримом будущем».

Реакция БРИКС

Тем не менее в развивающемся мире тренд дедолларизации набирает обороты. Пакистан намерен оплачивать импорт российской нефти в юанях, заявил в прошлом месяце министр энергетики страны, а ранее в этом году Объединенные Арабские Эмираты заявили, что ведут с Индией переговоры о торговле нефтью в рупиях. Ранее на этой неделе министры иностранных дел стран группы БРИКС обсуждали, как блок усилить глобальное влияние, включая возможность создания общей валюты.

«Без сомнения, дедолларизация ускоряется и будет продолжаться еще долгие годы», — сказал Вишну Варатхан, глава отдела экономики и стратегии Mizuho Bank Ltd. в Сингапуре. «США приняли решение использовать доллар для наказания непослушных, и это решение, вероятно, будет иметь долгосрочные последствия».

Источник.