Финансовая
квинтэссенция Федор
Рогач

Под давлением огромного объёма данных и глубины сегодняшней неопределённости многие лица, принимающие решения, могут поддаться искушению сохранить статус-кво. Но, учитывая, что бездействие само по себе является выбором, им стоит принять комплексную стратегию, взвешивающую все возможные варианты.

Здесь, как и в других областях, частные лица и компании, деятельность которых может повлиять на всё общество, действуют практически без регулирования и контроля.

Поэтому лицам, принимающим решения, приходится учитывать различные риски. Под тяжестью огромного объёма данных и глубины сегодняшней неопределённости они могли бы просто ничего не делать; но это тоже решение с потенциально серьёзными последствиями.

Тем, кто руководит крупными организациями или разрабатывает политику, также следует остерегаться полагаться на данные или модели, которые неадекватно отражают современную меняющуюся макроэкономическую, геополитическую и рыночную динамику. Неправильное принятие решений, нерациональное распределение активов или неэффективные политические решения вызывают особую тревогу сейчас, когда риски непредвиденных последствий, по-видимому, возросли. В таких условиях цена любого неверного решения, вероятно, значительно возрастёт.

Принятие решений требует правильной постановки проблемы, анализа ситуации, соответствующего обновления данных и источников информации и выбора модели для оценки альтернативных вариантов. Каждый этап этой последовательности — то, что военный стратег Джон Бойд назвал циклом OODA (наблюдение, ориентация, решение, действие) — должен постоянно пересматриваться для учёта структурных изменений.

Правильная постановка проблемы подразумевает чёткое определение вашей главной цели. Корпорация стремится максимизировать прибыль и акционерную стоимость, так же как политик может стремиться к повышению уровня жизни граждан. В любом случае, лица, принимающие решения, должны определить и сосредоточиться на тех областях, которые они фактически контролируют, таких как распределение ресурсов, приоритеты сокращения расходов или общее стратегическое направление (например, задавая вопрос о том, в каких регионах следует вести деятельность).

Вторая задача — распознать динамику, определяющую условия вашей деятельности. Пандемия COVID-19 подчеркнула тот факт, что ситуация может быть гораздо сложнее, чем вы могли изначально предполагать. То, что изначально рассматривалось как проблема для одного игрока с фиксированным временным горизонтом — как проблема здравоохранения, которая будет решена в течение года после выпуска вакцины, — вскоре оказалось многофакторной проблемой с меняющимися временными горизонтами.

От общественного здравоохранения и экономики до образования и социальной сферы, пандемия затронула все сферы общественной жизни. Пять лет спустя мир все еще сталкивается с проблемами, связанными с пандемией, включая высокий уровень государственного долга, психические заболевания и низкий уровень образования.

В-третьих, все руководители должны регулярно обновлять свои аналитические инструменты. Эта необходимость становится ещё более актуальной в эпоху искусственного интеллекта. Задача заключается не только в переоценке широты и глубины источников информации, но и в решении проблем качества данных. Масштабность и сложность аналитики на основе искусственного интеллекта означают, что лица, принимающие решения, могут и должны проходить цикл OODA гораздо быстрее, например, при оценке перспективных инвестиций в новую страну или рассмотрении жизнеспособности политики.

Наконец, критически важно, как лица, принимающие решения, оценивают конкурирующие варианты. Многие учреждения используют стратегии снижения рисков, чтобы определить, как им следует распределять ресурсы. Они могут руководствоваться чёткими нормативными требованиями или собственной оценкой инвестиционного риска в условиях растущей неопределённости. Таким образом, советы директоров компаний чаще используют эти стратегии для защиты стоимости активов и корректировки планов инвестиций и капитальных расходов, возможно, создавая резервные фонды на случай непредвиденных обстоятельств, когда операционная среда становится более нестабильной.

Аналогично, на финансовых рынках инвесторы обычно используют критерий Келли (формулу из теории вероятностей) для определения оптимальной ставки или инвестиции, чтобы максимизировать долгосрочный рост благосостояния. В качестве альтернативы, теория минимально-максимального сожаления (или минимакс) минимизирует максимальное потенциальное сожаление о принятом решении. В этом случае лицо, принимающее решение, стремится смягчить потенциальные потери (сожаление), а не стремится максимизировать доходность в условиях неопределенности.

На практике все эти методы позволяют количественно оценить меру успеха и меру риска, а затем понять компромисс между этими двумя значениями. Но в периоды растущей неопределенности следует задаться вопросом, остается ли выбранный вами метод актуальным или идеальным. Лица, принимающие решения, должны осознавать, что неспособность пересмотреть свои варианты – попытка сохранить статус-кво – сама по себе несет риски.

Дамбиса Мойо
— международный экономист

Источник.