Пришла эпоха государственных банков развития

Пришла эпоха государственных банков развития

Обладая совокупными активами более 11 триллионов долларов, государственные банки развития уже играют значительную роль в мировой экономике. Теперь им следует активизировать свою индивидуальную и совместную деятельность таким образом, чтобы еще лучше способствовать экологическому и справедливому восстановлению, в котором срочно нуждается мир.

НЬЮ-ЙОРК / ПАРИЖ / ПЕКИН / БРАЙТОН — Основные глобальные угрозы, в том числе пандемия COVID-19, изменение климата и растущее неравенство требуют широкомасштабных согласованных действий.

Задача, стоящая сегодня перед директивными органами, заключается в поддержке крупных структурных преобразований, которые могут сделать экономики одновременно более производительными, более инклюзивными и менее углеродоемкими.

Государственные банки развития (ГБР) — на местном, национальном, субрегиональном, региональном или межрегиональном уровне — играют ключевую роль в оказании помощи правительствам в финансировании быстрого восстановления после кризиса COVID-19 и в обеспечении того, чтобы экономика служила людям и планете намного лучше в долгой перспективе.

Предоставляя прямое государственное финансирование и мобилизуя частное финансирование, ГБР должны выбирать и поддерживать долгосрочные производственные инвестиции, в том числе те, которые делают упор на низкоуглеродные проекты, а также те, которые приносят пользу более бедным регионам и населению. И они должны основывать свой выбор на критериях, которые ставят на первое место влияние развития, а финансовая отдача является важной, но второстепенной целью.

Роль ГБР будет в центре внимания важной исследовательской конференции 9-10 ноября в рамках первого саммита по финансам. Этот саммит, который проводится при поддержке президента Франции Эммануэля Макрона, Генерального секретаря Организации Объединенных Наций Антониу Гутерриша и директора-распорядителя Международного валютного фонда Кристалины Георгиевой, соберет вместе глав государств и руководителей многих из 450 существующих в мире ГБР.

На карту поставлено не что иное, как изменение способа поддержки реальной экономики финансовыми услугами в целях достижения более справедливого и устойчивого роста. ГБР могут сыграть решающую роль в этих усилиях, в том числе путем финансирования предоставления общественных благ.

Международное исследование, подготовленное для конференции, содержит многочисленные рекомендации, которые помогут лицам, принимающим решения, продвигать устойчивые и всеобъемлющие структурные преобразования. Достижение этих целей — сложная, но важная задача, и исследователи выделяют несколько условий, которые могут позволить ГБР играть жизненно важную роль.

Во-первых, правительства должны обеспечить, чтобы существующие ГБР имели достаточный масштаб для выполнения своих функций. Учитывая кризис COVID-19, региональные и субрегиональные многосторонние банки развития, в частности, срочно нуждаются в значительной новой капитализации. Национальные банки развития также нуждаются в дополнительном капитале. Между тем странам, не имеющим ГБР, следует серьезно подумать о его создании.

Далее, большинству ГБР необходимо улучшить аналитические инструменты, которые они используют для мониторинга и оценки воздействия своего финансирования. Гарантии этих банков, в том числе в отношении воздействия инвестиций на окружающую среду, очень ценны. Но они должны делать больше, чтобы включить императив перехода к справедливой, низкоуглеродной и устойчивой экономике во все финансовые решения и этапы проекта. Как говорится: «То, что измеряется, управляется».

В-третьих, ГБР должны быть нацелены на формирование будущего и превратиться из простых «участников проекта» в «разработчиков проектов». После того, как они определили цели — например, действия по борьбе с изменением климата — они должны играть активную роль первопроходцев, чтобы помочь преодолеть неопределенности и риски и определить миссии, программы и проекты.

В качестве четвертого приоритета ГБР должны делать больше для объединения своих ресурсов с ресурсами частного сектора и помогать мобилизовать коммерческое финансирование для проектов, которые сам рынок часто не может финансировать. К ним относятся смягчение последствий изменения климата, продвижение инноваций, строительство инфраструктуры, финансирование малого бизнеса и предоставление доступного жилья. Такой подход может объединить всех участников для максимального воздействия в контексте целей устойчивого развития.

В-пятых, финансовые регулирующие органы должны рассмотреть возможность адаптации своих пруденциальных правил с учетом конкретных особенностей вклада ГБР в развитие и поощрения инвестиций, которые смягчают последствия изменения климата, поскольку это также улучшит финансовую стабильность в будущем.

В-шестых, ГБР должны создать единую глобальную коалицию, приверженную переходу к справедливому и устойчивому развитию и выполнению Парижского соглашения по климату. Важно выходить за рамки отдельных инициатив и решать проблемы глобального масштаба. Решающее значение имеет улучшение сотрудничества между многосторонними и национальными банками развития, которое также обеспечит лучший доступ к международной системе грантов и глобальным фондам.

Наконец, для максимального увеличения воздействия ГБР на развитие необходимо, чтобы они сосредоточились на реальной экономике и инвестировали в инновационные, высокоэффективные проекты.

Хотя ГБР в основном выдают ссуды, гарантии могут играть полезную роль в управлении финансовыми рисками в периоды высокой неопределенности, например, сейчас. А для инновационных технологических проектов с высоким риском и потенциально высоким потенциалом развития и прибыли PDB следует рассмотреть возможность использования большего количества долевых инструментов, чтобы получить прибыль.

Политика и антициклическое финансирование для поддержки восстановления должны быть более четко согласованы с Целями устойчивого развития ООН, с уделением первоочередного внимания поддержке справедливого развития и смягчению последствий изменения климата и адаптации. Правительствам следует усилить роль ГБР в поддержке стран и регионов, которые отстают, путем продвижения инноваций и структурных преобразований, финансирования социального развития и увеличения финансовой доступности, адекватной инфраструктуры и предоставления глобальных общественных благ.

С совокупными активами более 11 триллионов долларов США ГБР уже играют значительную роль в мировой экономике. Теперь им следует активизировать свою индивидуальную и совместную деятельность, чтобы финансировать инвестиции в инфраструктуру и поддерживать предоставление глобальных общественных благ, особенно смягчения последствий изменения климата и адаптации. Справедливое и зеленое восстановление мира срочно требует всей нашей помощи.

 

Стефани Гриффит-Джонс
— почетный научный сотрудник
Института исследований развития
Университета Сассекса и директор
по финансовым рынкам Инициативы
политического диалога
Колумбийского университета.

Режис Мародон
— специальный советник по
устойчивому финансированию
Французского агентства развития

Хосе Антонио Окампо
— бывший министр финансов Колумбии
и заместитель генерального
секретаря ООН, является
профессором Колумбийского
университета

Цзяцзюнь Сюй
— заместитель декана Института
новой структурной экономики
Пекинского университета

 

 

Источник.


 

Вы можете оставить комментарий, или ссылку на Ваш сайт.

Оставить комментарий