Финансовая квинтэссенция

Многим в Китае Нобелевская премия в области экономических наук в этом году, похоже, пролила свет на одну область экономики развития за счет другой. Хотя рандомизированные контролируемые испытания могут быть полезны для создания или улучшения программ социального обеспечения, они не могут сказать бедным странам, как добиться и поддерживать быстрый рост.

ПЕКИН. Нобелевская премия в области экономических наук в этом году присуждается Абхиджиту Банерджи, Эстер Дюфло и Майклу Кремеру за их работу с использованием случайных контролируемых испытаний (СКИ) в исследованиях развития. Выбор этого года вызвал широкий резонанс во всем мире, не в последнюю очередь потому, что СКИ являются источником противоречий среди ученых-экономистов. Нобелевский комитет, похоже, вновь упустил опыт китайского развития, который, в конце концов, не имел ничего общего с СКИ.

Конечно, часть этой критики сводится к кислому винограду. Нобелевская премия была присуждена только трем китайским гражданам — за литературу, медицину и мир — с момента ее создания.

Например, увеличить внутренние сбережения очень сложно, но необходимо. Экономисты классического развития, такие как Пей-Канг Чанг, Рой Ф. Харрод, Евсей Домар и Роберт Солоу, увидели, что сбережения необходимы для ускорения экономического роста в бедной стране. Их центральное понимание было в основном интуитивно понятным: даже фермеры, ведущие натуральное хозяйство, знают, что для улучшения жизни в будущем требуется сэкономить немного денег в настоящем, чтобы купить другой участок земли или лучшее оборудование, с помощью которого можно улучшить текущий участок.

Но в 1970-х годах сбережения в богатых нефтью странах и Японии наводнили мировые финансовые рынки и породили новую идею. Отныне предполагалось, что развивающиеся страны могут просто полагаться на международные заимствования для накопления внутреннего капитала. Несмотря на серьезные потери, понесенные самыми тяжелыми заемщиками, особенно в Латинской Америке, эта идея сохранилась.

Однако со своей стороны Китай начал прилагать усилия по накоплению капитала за счет внутренних сбережений, начиная с начала 1950-х годов. Несмотря на то, что национальный уровень сбережений в Китае до 1978 года был одной из самых низких в мире, он никогда не опускался ниже 20% ВВП. А после этого уровень сбережений в стране увеличивался в течение большей части лет, предшествовавших 2008 году, и достиг пика в 52% ВВП в этом году.

Но наращивать производственные мощности сложно: для этого часто требуется, чтобы страна начинала с «грязных рабочих мест», поощряя неутомимых предпринимателей.

Китай сделал и то и другое. Началось с трудоемкого экспорта и постепенно развивалась самая полная производственная сеть в мире и теперь он входит в число стран с наибольшим числом предпринимателей в мире. Тем не менее, начиная с 1990-х годов, очень немногие экономисты в области развития изучали, как страны могут индустриализироваться и развивать свое собственное предпринимательство.

Аналогичным образом, сегодняшняя экономика развития в значительной степени упустила из виду, как общесоциальная координация может со временем охватить экономию производства. В то время как у классических экономистов, таких как Пол Розенштейн-Родан, Альберт О. Хиршман и Александр Гершенкрон, были систематические и убедительные теории, объясняющие механизм, преобладающая неоклассическая модель Эрроу-Дебре не может объяснить увеличение прибыли.

Но азиатский финансовый кризис 1997 года вызвал серьезные сомнения в отношении азиатской модели, и экономика развития с тех пор вернулась к неоклассической парадигме.

В любом случае, многое СКИ и современная экономика развития упустили. Эксперименты могут помочь директивным органам улучшить существующие программы социального обеспечения или заложить основу для новых, но они не могут сказать бедной стране, как добиться устойчивого роста. Как гласит старая китайская поговорка: «Давать людям рыболовные сети лучше, чем давать им рыбу».

Яо Ян

Источник.