Как Запад отравил свои деньги

Как Запад отравил свои деньги

Когда фабрика хочет убрать токсичные отходы, она назначает за это отрицательную цену: ее менеджеры платят кому-то за избавление от них. Но когда центральные банки начинают обращаться с деньгами, как производители автомобилей обращаются с отработанной серной кислотой, становится понятно, что в царстве финансиализированного капитализма что-то неладно.

АФИНЫ. Капитализм завоевал мир, превратив в товар почти все, что имело ценность, но не цену, тем самым вбив острый клин между стоимостью и ценой. То же самое произошло и с деньгами. Меновая стоимость денег всегда отражала готовность людей отдать ценные вещи за данную сумму денег. Но при капитализме и после того, как христианство приняло идею взимания платы за ссуды, деньги также приобрели рыночную цену: процентную ставку или цену аренды наличных денег на определенный период.
После финансового краха 2008 года и особенно во время пандемии произошла странная вещь: деньги сохранили свою меновую стоимость (которую снижает инфляция), но их цена резко упала, во многих случаях становясь отрицательной. Политики и центральные банкиры непреднамеренно отравили «человеческую способность к отчуждению» (поэтическое определение денег Карлом Марксом). Ядом, который они применяли, была политика жесткой экономии для большинства в Европе и Соединенных Штатах после 2008 года, чтобы финансировать социализм для немногих.

Жесткая экономия сократила государственные расходы как раз тогда, когда частные расходы падали как кирпич, ускоряя снижение суммы частных и государственных расходов, которая по определению является национальным доходом.

При капитализме только крупный бизнес имеет возможность занимать значительные суммы денег, которые кредиторы, в основном богатые люди с большими сбережениями, готовы дать взаймы. Вот почему цена денег резко упала после 2008 года: спрос на них иссяк, поскольку крупный бизнес отреагировал на пагубное влияние мер жесткой экономии на спрос отменой инвестиций, даже несмотря на то, что предложение денег (для крупного бизнеса) резко возросло.

Подобно запасам картофеля, который никто не хочет покупать по преобладающей цене, цена денегпроцентная ставка — падает, когда спрос на них остается ниже количества, доступного для ссуды. Но вот ключевое отличие: в то время как быстро падающая цена на картофель быстро решает любую проблему избыточного предложения, противоположное происходит, когда быстро падает цена денег. Вместо того чтобы радоваться тому, что теперь они могут брать займы дешевле, инвесторы думают: «Центральный банк, должно быть, думает, что дела идут плохо, если он позволяет процентным ставкам так сильно падать. Я не буду инвестировать, даже если мне дадут халявные деньги!» Даже после того, как центральные банки резко снизили официальную цену денег, инвестиции не смогли восстановиться, и цена денег продолжала падать, пока не достигла отрицательной территории.

Это была странная ситуация. Отрицательные цены имеют смысл для плохих товаров, а не для товаров. Когда фабрика хочет убрать токсичные отходы, она назначает за это отрицательную цену: ее менеджеры платят кому-то за избавление от них. Но когда центральные банки начинают обращаться с деньгами, как производители автомобилей обращаются с отработанной серной кислотой, а атомные электростанции — с радиоактивными сточными водами, становится понятно, что в царстве финансиализированного капитализма что-то неладно.

Некоторые комментаторы теперь надеются, что западные деньги очищаются в пламени инфляции и повышения процентных ставок. Но инфляция не вытесняет яд из денежной системы Запада. После более чем десятилетнего пристрастия к отравленным деньгам не существует очевидного метода детоксикации. Инфляция сегодня — это не тот зверь, с которым Запад сталкивался в 1970-х и начале 1980-х годов. На этот раз он угрожает труду, капиталу и правительствам так, как не мог 50 лет назад. В то время рабочие были достаточно организованы, чтобы требовать повышения заработной платы, что предотвратило кризис стоимости жизни, и ни государства, ни частные корпорации не полагались на бесплатные деньги, чтобы продолжать работу. На сегодняшний день не существует оптимальной процентной ставки, это восстановит баланс между спросом на деньги и предложением денег, что не спровоцирует массовую волну частных и государственных банкротств. Такова долгосрочная цена отравленных денег.

Правительство США сталкивается с неразрешимой дилеммой: обуздать внутреннюю инфляцию и ввергнуть Корпоративную Америку и многие дружественные правительства в кризис платежеспособности, который будет угрожать стабильности самой Америки. Дела обстоят намного хуже в еврозоне, где политики отказались сделать очевидное после того, как европейские банки обанкротились после 2008 года: создать надлежащую основу федерации – фискальный союз. Вместо этого они позволяют Европейскому центральному банку делать «все, что потребуется», чтобы спасти евро. Только отравив свои собственные деньги, ЕЦБ смог удержать курс евро на плаву. Сегодня ЕЦБ владеет огромным количеством итальянских, испанских, французских и даже греческих долговых обязательств, которые он больше не может оправдать как средство достижения своей цели по инфляции, но от которых он не может отказаться, не поставив под вопрос существование евро.

Размышляя над неразрешимой загадкой, с которой столкнулись Европа и Америка, возможно, это хороший момент, чтобы рассмотреть более глубокую причину, по которой деньги могут быть отравлены (что не то же самое, что быть обесцененными инфляцией). Хорошее начало — позаимствовать идею Альберта Эйнштейна о том , что мы можем понять свет, только если мы признаем, что он имеет два разных поведения: поведение частиц и поведение волн.

Деньги тоже имеют две природы. Его первая природа, природа товара, которым мы торгуем с другими товарами, никогда не может объяснить, почему деньги когда-либо приобретают отрицательную цену. Но имеет значение его вторая природа: деньги, как и язык, также являются отражением нашего отношения друг к другу и к нашим технологиям. Это перекликается с тем, как мы трансформируем материю и формируем мир вокруг нас. Он количественно определяет нашу «отчужденную способность» делать что-то вместе, как коллектив. Как только мы признаем вторую природу денег, все становится намного понятнее.

Социализм для банкиров и жесткая экономия для большинства остальных подорвали динамизм капитализма, ввергнув его в состояние позолоченного застоя. Отравленные деньги текли рекой, но не в серьезные инвестиции, хорошие рабочие места или что-то еще, что могло бы реанимировать утраченный животный дух капитализма. И теперь, когда над нами витает призрак инфляции, никакая денежно-кредитная политика не может очистить деньги, восстановить равновесие или направить инвестиции туда, где они нужны человечеству.

 

Янис Варуфакис
— профессор экономики Афинского
университета, бывший министр
финансов Греции

 

 

Источник.


 

Вы можете оставить комментарий, или ссылку на Ваш сайт.

Оставить комментарий