Финансовая
квинтэссенция Федор
Рогач

Банки дают деньги — за определенную плату. Мы берём в долг, а затем выплачиваем проценты, на этом банки зарабатывают деньги.

ПОЧЕМУ ФРС КОНТРОЛИРУЕТ ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ?

ФРС разработала инструментарий для достижения двух этих целей по инфляции и максимальной занятости. Но изменение процентных ставок имеет большое значение, ведь это влияет на то, сколько нам приходится платить по кредитным картам и другим кредитам.

Из Вашингтона Федрезерв корректирует процентные ставки, надеясь стимулировать этим другие возможные изменения в экономике. Если нужно побудить потребителей брать в долг и увеличивать расходы (что должно стимулировать экономический рост), ФРС понижает ставки и делает долги дешевыми. В этих целях, после мирового экономического кризиса 2000-х, Федеральный резерв поддерживал ставки на уровне близком к нулю.

Чтобы добиться противоположного эффекта и охлаждения экономики, ставка повышается, и лишняя кредитная карта становится гораздо менее желанной.

ФРС часто корректирует ставки в ответ на инфляцию — повышение цен, которое происходит, когда люди вынуждены тратить больше, чем они могут себе позволить.

В основном, за время последнего экономического подъема в США инфляция не поднималась, и сейчас она находится в пределах цели ФРС. Но, как ожидается, всё изменится, потому что правительство понизило налоги, а уровень безработицы находится на самом низком уровне с 2000 года.

КАК ПОВЫШАЮТСЯ И ПОНИЖАЮТСЯ СТАВКИ?

Банки предоставляют кредиты не только потребителям, но и друг другу.

Главным образом, потому, что в конце каждого дня они должны иметь определенную сумму капитала в своих резервах. Поскольку мы тратим деньги, этот баланс колеблется, поэтому банку приходится делать займы для удовлетворения минимальных требований к капиталу.

Точно так же, как они берут с вас проценты за кредит, они взыскивают их друг с друга.

ФРС пытается контролировать эти взыскания: это называется ставкой по централизованным кредитным средствам, именно на неё ориентируется Федрезерв, когда повышает или понижает ставки.

Когда ставка по централизованным кредитным средствам поднимается, банки также повышают проценты, взимаемые с потребителей, таким образом, стоимость займов увеличивается во всей экономике.

НИЖНИЙ И ВЕРХНИЙ ПОРОГИ

Предполагалось, что одним из способов избавиться от гособлигаций было предоставление средств инвестиционным фондам открытого типа и другим игрокам. Это происходит через операции обратного выкупа: транзакции подразумевают продажу Treasurys и выкуп на следующий день.

ФРС устанавливает так называемый нижний порог вмешательства для этих так называемых репо.

Затем устанавливается более высокая ставка за хранение банками наличных денег Федрезерва: так называемые проценты по избыточным резервам. Это своего рода «потолок»: банки не станут давать друг другу кредиты под проценты ниже тех, которые платит им ФРС — по крайней мере, в теории.

Последнее повышение ставок в марте установила ставку репо 1,50%, а процент на резервы превысил 1,75%. Повышение на 25 базисных пунктов подняло бы уровень репо до 1,75%, а «потолок» составил бы 2%.

Ставка федеральных фондов, которая используется банками для кредитования друг друга, варьировалась бы в целевом диапазоне между 1,75% и 2%.

Когда ФРС повышает ставки, банки меньше заинтересованы в кредитовании, потому что они получают больше, когда хранят деньги на счетах центробанка.

НЕБОЛЬШАЯ КОРРЕКТИРОВКА

В этот раз ФРС повысила проценты по избыточным резервам на 20 базисных пунктов вместо 25.

Это связано с тем, что ставка целевых фондов составляла 1,7%, что довольно близко к «потолку» (1,75%). Таким образом, ФРС сделала небольшую корректировку, чтобы обезопасить себя в случае, если ставка приблизится к потолку.

На ком сильнее всего сказывается повышение ставок.

После того, как ФРС поднимает ставку федеральных фондов, эстафету принимают банки.

Сначала они повышают проценты, которые взыскиваются с наиболее кредитоспособных клиентов (например, с крупных корпораций) — это называется прайм рейт или учётная ставка первоклассного заёмщика. Обычно банки объявляют об этом в течение нескольких дней после ФРС.

Затем с прайм-рейтом сравниваются ипотечные кредиты и ставки по кредитным картам.

«Повышение ставок сильнее всего сказывается на кредитных картах и кредитных линиях под залог жилой недвижимости: повышение ставки на четверть пункта проявляется, как правило, в течение 60 дней», — сказал Грег МакБрайд, главный финансовый аналитик Bankrate.com.

Повышенные ставки уже затронули рынок жилья. Ставки ипотечного кредитования всё еще сравнительно невелики, но растут как раз в то время, когда доступного жилья на рынке мало. По последним данным Bankrate.com, средняя фиксированная 30-летняя ставка по ипотечным кредитам составляет 4,49%, по сравнению с 3,85% в начале года.

Но повышение ставок – хорошая новость для вкладчиков, поскольку банки также повышают процентные платежи по депозитам.

Источник.