Крах First Republic поставит под угрозу не только владельцев обыкновенных акций, но и привилегированных акций на сумму около 3,6 млрд долларов и необеспеченных векселей на 800 млн долларов. Все они наверняка потеряют свои инвестиции
First Republic Bank был передан регулирующим органам и будет приобретен JPMorgan Chase & Co. после того, как усилия по спасению не смогли устранить ущерб от неправильных инвестиций и оттока вкладчиков, взбудораживших региональных кредиторов.
JPMorgan «примет на себя все депозиты, включая все незастрахованные депозиты и практически все активы» First Republic, говорится в заявлении Калифорнийского департамента финансовой защиты и инноваций.
Калифорнийский регулирующий орган назначил Федеральную корпорацию страхования депозитов управляющим банком в Сан-Франциско.
«Депозиты застрахованы FDIC на федеральном уровне с учетом применимых ограничений», — говорится в заявлении DFPI.
Сделка делает JPMorgan, крупнейший банк страны, еще более масштабным — результат, которого правительственные чиновники старались избегать в прошлом. Из-за регулятивных ограничений США размер JPMorgan и его существующая доля в депозитной базе США не позволили бы ему при нормальных обстоятельствах продолжать расширять свою депозитную базу. А видных законодателей-демократов и администрацию Байдена раздражает консолидация в финансовой индустрии и других секторах.
Еще одна проблема: JPMorgan был ключевым игроком на протяжении всей борьбы за падший банк. Он консультировал своего меньшего конкурента в его попытке найти стратегические альтернативы, а главный исполнительный директор Джейми Даймон сыграл ключевую роль в мобилизации руководителей банка на вливание депозитов в размере 30 миллиардов долларов в First Republic Bank, чтобы укрепить его финансы на фоне крупных изъятий в марте.
Как и другие региональные кредиторы, First Republic оказалась в затруднительном положении, поскольку Федеральная резервная система подняла процентные ставки для борьбы с инфляцией, что нанесло ущерб стоимости облигаций и кредитов, которые банк покупал, когда ставки были низкими. Тем временем вкладчики бежали, отчасти в поисках большей прибыли, а затем в страхе, поскольку беспокойство о неплатежеспособности First Republic усиливалось.
В результате образовалась серьезная дыра, достаточно большая, чтобы удержать полномасштабного спасателя от сделки. Новый виток беспокойства был вызван в апреле отчетом банка за первый квартал и новостями о его попытке продать активы и организовать спасение. Банк заявил, что сократит до 25% своего персонала, сократит непогашенные кредиты и ограничит второстепенную деятельность.
Этого было недостаточно. Акции, которые в марте 2022 года превысили 170 долларов, к концу апреля упали ниже 5 долларов. Крах First Republic поставит под угрозу не только владельцев обыкновенных акций, но и привилегированных акций на сумму около 3,6 млрд долларов и необеспеченных векселей на 800 млн долларов.
За эти годы банк несколько раз покупался и продавался, при этом Merrill Lynch & Co. заплатила 1,8 миллиарда долларов за приобретение First Republic в 2007 году. Право собственности перешло к Bank of America, когда он купил Merrill Lynch в 2009 году, и снова перешел к другому владельцу в середине 2009 года. 2010 г., когда инвестиционные компании, в том числе General Atlantic и Colony Capital, приобрели First Republic за 1,86 млрд долларов, а затем вывели ее на биржу.