Финансовая
квинтэссенция Федор
Рогач

Учитывая масштаб и сложность перехода от углеводородов, некоторые опасаются, что экономическому анализу не уделяется должного внимания в процессе планирования политики. Трезвая оценка перспектив перехода требует более глубокого понимания как минимум четырех основных проблем.

ВАШИНГТОН, округ Колумбия. В настоящее время «энергетический переход» от углеводородов к возобновляемым источникам энергии и электрификации находится в центре политических дебатов. Но последние 18 месяцев показали, что это предприятие более сложное, чем можно было бы подумать, просто изучая графики, которые появляются во многих сценариях. Даже в Соединенных Штатах и ​​Европе, которые приняли масштабные инициативы (такие как Закон о снижении инфляции и RePowerEU) для продвижения вперед, разработка, развертывание и масштабирование новых технологий, от которых в конечном итоге зависит переход, будут определяться только через некоторое время.

Термин «энергетический переход» предполагает, что мы просто делаем еще один шаг в путешествии, которое началось столетия назад с промышленной революции. Но при изучении предыдущих энергетических переходов для моей книги «Новая карта» я был поражен тем, насколько отличается этот переход. В то время как технологии и экономическое преимущество определяли более ранние переходы, сейчас наиболее важным фактором является государственная политика.

Более того, предыдущие энергетические переходы разворачивались в течение века или более и не вытеснили полностью существующие технологии. Нефть обогнала уголь в качестве основного источника энергии в мире в 1960-х годах, однако сейчас мы используем в три раза больше угля, чем тогда, а мировое потребление достигло рекордного уровня в 2022 году.

Напротив, сегодняшний переход должен развернуться чуть более чем через четверть века, а не быть аддитивным. Учитывая масштаб предполагаемого, некоторые опасаются, что макроэкономическому анализу уделяется недостаточно внимания в процессе планирования политики. В статье 2021 года для Института международной экономики Петерсона французский экономист Жан Пизани-Ферри отмечает, что слишком быстрый переход к нулевым выбросам может вызвать «неблагоприятный шок предложения — очень похожий на шоки 1970-х годов». Он предупреждает, что стремительный переход «вряд ли будет благоприятным, и политики должны быть готовы к трудному выбору».

События, произошедшие после того, как в конце лета 2021 года на энергетических рынках началось ужесточение, указывают на четыре большие проблемы, на которые следует обратить внимание. Во-первых, главным образом из-за сбоев, вызванных войной России на Украине, энергетическая безопасность снова стала главным приоритетом. По большей части для того, чтобы свет оставался включенным, а заводы продолжали работать, нужны углеводороды, поэтому энергетическая безопасность означает обеспечение достаточных поставок по разумным ценам и защиту от геополитических рисков и экономических трудностей.

Несмотря на то, что изменение климата остается в центре внимания, администрация президента США Джо Байдена призвала отечественные компании увеличить добычу нефти и высвободить запасы из Стратегического нефтяного резерва в гораздо больших масштабах, чем любая предыдущая администрация. В Германии зеленые в правящей коалиции возглавили развитие потенциала страны по импорту сжиженного природного газа, и первые поставки СПГ из США прибудут в этом месяце через инфраструктуру, построенную менее чем за 200 дней. Энергетическая безопасность – это не то, что будет отброшено в ближайшие годы.

Вторая проблема касается масштаба. Сегодняшняя мировая экономика стоимостью 100 триллионов долларов зависит от углеводородов, поскольку более 80% ее энергии зависит от углеводородов, и ничто столь массивное и сложное, как глобальная энергетическая система, не может быть легко преобразовано. В важной новой книге «Как устроен мир на самом деле» известный ученый-энергетик Вацлав Смил утверждает, что четыре основных «столпа современной цивилизации» — это цемент, сталь, пластик и аммиак (для удобрений), каждый из которых сильно зависит от существующая энергосистема.

Учитывая эти начальные условия, помогут ли такие решения, как веганство? Смил указывает, что пять столовых ложек нефти воплощены в системе, которая доставляет один помидор, выращенный в Испании (включая необходимое удобрение), к обеденному столу в Лондоне. Да, энергоэффективность может быть улучшена. Но основные последствия проявятся в развитых странах, а не в развивающемся мире, где проживает 80% всех людей и где рост доходов приведет к увеличению спроса на энергию.

Это указывает на третью проблему: новый разрыв между Севером и Югом. На Глобальном Севере, прежде всего в Западной Европе и Северной Америке, изменение климата стоит на первом месте в повестке дня политики. Но на Глобальном Юге этот приоритет сосуществует с другими важнейшими приоритетами, такими как ускорение экономического роста, сокращение бедности и улучшение здоровья за счет борьбы с загрязнением воздуха внутри помещений в результате сжигания древесины и отходов. Таким образом, для многих в развивающихся странах «энергетический переход» означает переход от древесины и отходов к сжиженному нефтяному газу.

Этот разрыв был ярко продемонстрирован в прошлом году, когда Европейский парламент принял резолюцию, осуждающую строительство нефтепровода из Уганды через Танзанию в Индийский океан. Депутаты Европарламента возражали, что проект негативно повлияет на климат, окружающую среду и «права человека». Тем не менее, они отдают свои голоса от органа, расположенного во Франции и Бельгии, где доход на душу населения (в текущих долларах) соответственно в 50 и 60 раз выше, чем в Уганде, где трубопровод рассматривается как основа экономического развития. Резолюция вызвала бурную реакцию. Заместитель спикера парламента Уганды осудил европейцев за демонстрацию «высочайшего уровня неоколониализма и империализма против суверенитета Уганды и Танзании».

Четвертая проблема касается материальных требований энергетического перехода. Я вижу в этом переход от «Большой нефти» к «Большим лопатам», то есть от бурения на нефть и газ к добыче полезных ископаемых, спрос на которые резко возрастет в мире, который становится все более электрифицированным.

В новом исследовании S&P «Будущее меди» мы подсчитали, что поставки «металла электрификации» должны удвоиться, чтобы поддержать мировые климатические цели к 2050 году. В последнее время множество органов власти, включая правительства США и Японии, Европейский союз, Всемирный банк, Международный валютный фонд и Международное энергетическое агентство, опубликовали тревожные отчеты об ожидаемом экспоненциальном росте спроса на такие полезные ископаемые, как литий и кобальт.

Но тревога сама по себе не приведет к открытию новых крупных шахт, процесс, который, по оценкам, займет 16-25 лет и требует все более сложных разрешений во всем мире. В некоторых странах с ключевыми ресурсами правительства открыто враждебно относятся к добыче полезных ископаемых.

Дэниел Ергин
— вице-председатель S&P Global

Источник.