Выход Китая из долларовой системы

 Выход Китая из долларовой системы

Расширяя связь между экономическими интересами и национальной безопасностью, Трамп поощряет разделение двух крупнейших экономик мира и появление биполярного мирового порядка во главе с конкурирующими гегемонами.

Помимо фрагментации торговой и финансовой системы, которая поддерживала мировую экономику на протяжении десятилетий, была подготовлена ​​почва для разрушительного конфликта.

ЛОНДОН. Недавно объявленное соглашение о «первой фазе» между Соединенными Штатами и Китаем рекламировалось как важный шаг на пути к всеобъемлющей сделке, которая положит конец торговой войне, которая бушует уже более года. Но если вы думаете, что президент США Дональд Трамп готов отказаться от своей антагонистической политики в отношении Китая, подумайте еще раз.

Фактически, администрация Трампа уже начинает новую, тесно связанную с Китаем войну, на этот раз из-за финансовых потоков.
В высокоинтегрированной мировой экономике торговля и финансы являются двумя сторонами одной медали.

Трансграничные торговые операции зависят от хорошо функционирующей международной платежной системы и надежной сети финансовых учреждений, которые желают и могут выдавать кредиты. Эта финансовая инфраструктура была построена вокруг доллара США — самой ликвидной и обмениваемой международной валюты.

Положение доллара в качестве ведущей мировой резервной валюты давно предоставило США то, что Валери Жискар д’Эстен, тогдашний министр финансов Франции, назвал «непомерной привилегией»: Америка может печатать деньги с незначительной стоимостью и использовать их для покупки товаров и услуг во всем мире. Но с открытием глобальных рынков капитала США также приобрели непомерные рычаги воздействия на весь остальной мир.

Сегодня около 80% мировой торговли выставляется счетами и рассчитывается в долларах, и большинство международных операций в конечном итоге совершаются через финансовую систему США.

Ежедневно через сеть Евро-Американского общества межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT) проходит около 16 миллионов платежных поручений. Таким образом, ограничения США на потоки капитала имеют более далеко идущие последствия, чем любой торговый тариф. И все же для их навязывания требуется лишь сослаться на Международный закон о чрезвычайных экономических полномочиях 1977 года (IEEPA), который позволяет президенту США объявлять чрезвычайное положение в стране и использовать целый ряд экономических инструментов для реагирования на необычные или чрезвычайные угрозы.

IEEPA сформировала правовую основу для многих программ санкций США, и президенты используют ее в основном для блокирования транзакций и замораживания активов. Например, в 1980-х годах президент Рональд Рейган издал распоряжение в рамках IEEPA, запрещающее все платежи Панаме после переворота, приведшего к власти Мануэля Норьегу. (Средства, предназначенные для Панамы, были перенаправлены на целевой депозитный счет, созданный в Федеральном резервном банке Нью-Йорка.)

Трамп, который, как оказалось, был более чем готов жаловаться «в экстренном порядке», когда ему это удобно, много раз цитировал IEEPA, в том числе для обоснования тарифов на импорт из Мексики и подтверждения своих полномочий требовать, чтобы американские компании «немедленно начали искать альтернативу» Китаю. Надеясь отстранить президента Венесуэлы Николаса Мадуро от должности, он использовал IEEPA для замораживания активов государственной нефтяной компании PDVSA.

Трамп также запретил американским инвесторам приобретать любой долг, принадлежащий правительству Венесуэлы, или торговать акциями любой компании, в которой она владеет контрольным пакетом акций. Между тем, Трамп предоставил Хуану Гуайдо, временному президенту, поддерживаемому США, доступ к венесуэльским правительственным активам, находящимся в ФРС со времен его предшественника Барака Обамы, который заморозил их в 2015 году.

Вопреки распространенному мнению, Трамп не ввел больше санкций, чем его предшественники. Но он разработал особенно творческие подходы — часто используя непропорциональные финансовые возможности Америки — для обеспечения того, чтобы меры его администрации нанесли максимальный ущерб, независимо от последствий для третьих сторон. Аналогичным образом, Россия сталкивается не только со стандартным замораживанием активов и блоками транзакций, но также с ограничениями на доступ к банковской системе США и исключением из контрактов на закупки.

Китай, который уже борется с сокращением экспорта, вялыми инвестициями, слабым потреблением и замедлением роста, очевидно, следующий. Администрация Трампа, как сообщается, рассматривает ограничения на портфельные потоки США в Китай, в том числе запрет на вложения пенсионных фондов США в китайские рынки капитала, исключая китайские фирмы с американских фондовых бирж и ограничение их доступа к фондовым индексам, управляемые американскими фирмами. Как такая политика будет осуществляться, остается неясным, это стоило бы больших усилий. Но отсутствие четко определенной стратегии никогда ранее трампа не останавливало, особенно когда речь идет об использовании экономических рычагов для продвижения геополитических целей.

Этот подход может работать в краткосрочной перспективе, но он наверняка потеряет в будущем. Повторное использование доллара как оружия подрывает доверие держателей долларовых и проверенных активов США к ним. Сколько иностранных компаний пожелают разместить на американской фондовой бирже, зная, что они могут быть исключены из списка по прихоти? И сколько неамериканских резидентов будут хранить свои активы в банках США, если любая геополитическая схватка может привести к замораживанию?

По мере недоверия к США стремление к международной денежной реформе, за которую Китай выступает в течение последнего десятилетия, будет набирать обороты. Это может означать расширение международной роли других валют, таких как евро или, если у Китая есть свой путь, юаня. Это также может привести к созданию альтернативной валютной системы, ориентированной на потребности развивающихся стран, особенно экспортеров нефти и товаров.

Расширяя связь между экономическими интересами и национальной безопасностью, Трамп поощряет разделение двух крупнейших экономик мира и появление биполярного мирового порядка во главе с конкурирующими гегемонами. Помимо фрагментации торговой и финансовой системы, которая поддерживала мировую экономику на протяжении десятилетий, была подготовлена ​​почва для разрушительного конфликта.

 

Паола Субаччи

 

 

Источник.


 

Вы можете оставить комментарий, или ссылку на Ваш сайт.

Оставить комментарий