Финансовая
квинтэссенция Федор
Рогач

Сделки, совершенные незадолго до ключевых и неожиданных решений Дональда Трампа во время его второго срока, могли принести трейдерам миллионы долларов. Это вызвало вопросы у юристов и аналитиков: не была ли в этих случаях использована инсайдерская информация

Бывший глава правоприменительного департамента CFTC Эйтан Гоэльман добавил, что подобные операции обычно привлекают внимание регуляторов, хотя правоприменение в этой сфере остается сложным. По его словам, такие сделки наверняка были бы признаны «аномальными и интересными» для анализа.

В Белом доме отвергли подобные предположения. Представитель администрации заявил, что федеральным служащим запрещено извлекать выгоду из непубличной информации, и назвал любые обвинения без доказательств необоснованными.

В CFTC сообщили, что продолжают отслеживать подозрительные сделки, но не уточнили, ведётся ли расследование. SEC отказалась от комментариев, а Министерство юстиции не ответило на запрос.

При этом нельзя исключать и более простые объяснения. Некоторые трейдеры могли просто угадать направление рынка или заметить сигналы, которые упустили другие. К тому же крупные фонды всё чаще привлекают бывших военных и специалистов по безопасности, что даёт им преимущество в интерпретации политических рисков.

Сложности с правоприменением

Инсайдерская торговля считается незаконной, если человек использует значимую непубличную информацию, к которой у него есть доступ по службе или через конфиденциальные связи. Но на практике регулирование сильно различается в зависимости от рынка.

На товарных рынках и рынке деривативов такие нормы действуют уже более десяти лет, однако судебной практики по ним крайне мало. Рынки предсказаний, где проходила часть сделок, и вовсе находятся в стадии формирования с точки зрения регулирования.

Хотя представители SEC заявляют о намерении бороться с классическими формами рыночных злоупотреблений, многие участники рынка считают, что при администрации Трампа подход регуляторов стал мягче.

Главный стратег Interactive Brokers Стив Сосник отметил, что подобные случаи затрагивают сразу несколько регуляторов — SEC, CFTC и площадки рынков предсказаний. При этом координация между ними затруднена.

«Если это действия одного игрока или группы, потребуется серьёзная координация между регуляторами, чтобы разобраться в ситуации. Пока мы не видим признаков того, что это происходит», — сказал он.

По его словам, ситуация осложняется и кадровыми изменениями в SEC, что снижает вероятность того, что подобные дела станут приоритетом.

Сделки, которые вызывают вопросы

В январе неизвестный участник на Polymarket получил более $400 тыс., поставив на смещение президента Венесуэлы Николаса Мадуро. Аккаунт был создан незадолго до этого и сделал ставку свыше 30 тысяч долларов. В конце февраля ставки на рынках предсказаний перед убийством верховного лидера Ирана Али Хаменеи также вызвали подозрения. По данным Bubblemaps, шесть аккаунтов заработали около $1,2 млн, разместив ставки за несколько часов до атаки.

После этих событий платформы рынков предсказаний начали ужесточать правила. В Polymarket заявили, что отслеживают все транзакции в реальном времени и могут быстро реагировать на подозрительную активность. В Kalshi отметили, что сделки такого масштаба автоматически попали бы под внутренний контроль.

Некоторые эксперты обращают внимание на характер таких ставок. Крупные суммы и бинарная структура сделок могут указывать не просто на рискованные стратегии, а на уверенность, основанную на конкретной информации.

«Когда речь идёт о ставках на уникальные события, это гораздо чаще вызывает подозрения в наличии инсайдерской информации», — сказал бывший представитель SEC Дэвид Розенфельд.

Источник.