Долги Китая в Африке

Долги Китая в Африке

После глобального финансового кризиса 2008 года Китай неуклонно увеличивал объемы прямого кредитования развивающихся стран — часто с жесткими условиями. Долговой мораторий во время пандемии, хотя и важен, не решит эту проблему.

ЛОНДОН. Пандемия ставит бедные страны с крупной задолженностью перед роковой дилеммой. Как посетовал в апреле премьер-министр Эфиопии Абий Ахмед, лауреат Нобелевской премии мира, лидеры были вынуждены выбирать, «продолжать ли платить в счет долга или перенаправлять ресурсы для спасения жизней и средств к существованию». И когда они выбирают последнее, часто им приходится отвечать перед Китаем — крупнейшим двусторонним кредитором Африки.

По словам Ахмеда, мораторий на выплату долгов был необходим, чтобы Эфиопия могла отреагировать на COVID-19. Такой мораторий спасет Эфиопию — одну из беднейших стран мира — 1,7 миллиарда долларов в период с апреля 2020 года до конца года и 3,5 миллиарда долларов в случае продления до конца 2022 года. Эффективное реагирование на COVID-19, отметил он, будет стоить 3 млрд.дол.

Долговой мораторий спас Анголу, по крайней мере, на данный момент. Наряду с Чадом, Республикой Конго, Мавританией и Суданом Ангола испытывала серьезное финансовое давление из-за обвала цен на сырьевые товары, вызванного кризисом COVID-19. Но в сентябре Ангола заключила соглашение с тремя своими основными кредиторами, в том числе с Банком развития Китая (CDB, которому Ангола задолжала 14,5 миллиардов долларов) и Экспортно-импортным банком Китая (EximBank, задолжал 5 миллиардов долларов), чтобы получить 6,2 миллиарда долларов на списание долга в течение следующих трех лет.

Точно так же в октябре Замбия пропустила выплату процентов по долларовой облигации в размере 42,5 миллиона долларов и была на грани дефолта по своему внешнему долгу в размере 12 миллиардов долларов, что эквивалентно примерно половине ее ВВП. Но те же китайские кредиторы ослабили давление: CDB отложил выплату процентов и основной суммы долга на шесть месяцев, до апреля 2021 года, а EximBank приостановил все платежи по своему портфелю суверенных кредитов на 110 миллионов долларов.

Сделка с EximBank была согласована в рамках Инициативы G20 по приостановке обслуживания долга (DSSI), в соответствии с которой 73 беднейших страны мира могут запросить временную отсрочку выплаты двустороннего долга. На данный момент запросы DSSI подали 46 стран, в том числе Ангола и Замбия среди 31 африканских стран.

Около 70% пострадавших платежей — на сумму около 8 миллиардов долларов — причитается Китаю, на который приходится 62% официального двустороннего долга Африки. Это не должно вызывать удивления: после глобального финансового кризиса 2008 года Китай неуклонно наращивал объемы прямого кредитования развивающихся стран. Для 50 получателей таких кредитов с наибольшей задолженностью средний размер долга перед Китаем увеличился с менее 1% ВВП в 2005 г. до более 15% в 2017 г.

Это несет в себе серьезные риски. Во-первых, китайские кредиторы, как правило, устанавливают более обременительные условия заимствования — более высокие процентные ставки, более короткие сроки погашения — чем многосторонние банки развития.

В апреле 2020 года президент Танзании Джон Магуфули, как сообщается, пригрозил отменить проект стоимостью 10 миллиардов долларов, запущенный его предшественником, потому что китайское финансирование было предоставлено с условиями, на которые согласится «только пьяница».

Более того, большая часть двустороннего кредитования Китая осуществляется так называемыми политическими банками и государственными коммерческими банками, которые могут контролироваться китайским государством, но действуют как юридически независимые организации, а не как суверенные кредиторы. Таким образом, в отличие от членов Парижского клуба крупных суверенных кредиторов, они часто требуют обеспечения кредитов на цели развития. Около 60% их общего объема кредитов развивающимся странам подлежат залогу. Когда страна подает заявку на списание долга, ее китайские кредиторы могут потребовать права на активы, хранящиеся на условном депонировании.
Кроме того, из-за своего неясного статуса — ни официального, ни частного — китайские банки склонны пересматривать условия суверенных займов на двусторонней основе и тайно. Так было и с соглашением Замбии с CDB, которую Китай считает коммерческим кредитором. Отказываясь прислушаться к призывам Всемирного банка и G20 к CDB участвовать в DSSI в качестве официального двустороннего кредитора, Китай настаивал на том, что приостановка платежей по обслуживанию долга произошла «на добровольной основе и в соответствии с рыночными принципами».

Разумеется, Китай не несет исключительной ответственности за эту ситуацию.

Неспособность других кредиторов обеспечить адекватное финансирование — особенно инвестиции в инфраструктуру — подтолкнула так много стран с низкими доходами в руки китайских кредиторов.

Африканские страны часто не могут позволить себе построить инфраструктуру, в которой они отчаянно нуждаются для поддержки своего растущего населения. Более того, у них нет доступа к международным рынкам капитала и банкам. И суверенные кредиторы не пошли на убыль: в 2017 году на Парижский клуб приходилось только 5% государственного и гарантированного государством долга в странах Африки к югу от Сахары.

Китайские кредиторы, с другой стороны, были готовы предоставлять ссуды бедным африканским странам, не требуя многого с точки зрения реформ управления и мер по борьбе с коррупцией. Результатом стали проекты, которые связаны драконовскими условиями кредитования, дороги в эксплуатации и вряд ли когда-либо принесут достойную прибыль.
Долговой мораторий во время кризиса COVID-19 может дать бедным странам временную передышку, высвободив средства для борьбы с пандемией. Но они не решат долговых проблем этих стран. Напротив, прекращение моратория может вызвать волну синхронизированных дефолтов, требующих вмешательства Международного валютного фонда и других многосторонних институтов.

Устойчивое устранение этих долговых рисков требует новой международной основы. Избранный президент США Джо Байден должен возглавить создание института, который сможет справиться с последствиями хищнического кредитования Китая. В конце концов, привлечение Китая к ответственности за его несправедливую торговую практику — одна из немногих областей, где существует широкое двухпартийное соглашение в Соединенных Штатах, а действия Китая в области финансов еще менее прозрачны — и потенциально более разрушительны.

 

Паола Субаччи
— профессор международной экономики
Института глобальной политики Королевы
Марии Лондонского университета

 

 

Источник.


 

Вы можете оставить комментарий, или ссылку на Ваш сайт.

Оставить комментарий